Inflación y deflación

Los bancos centrales de todo el mundo están conspirando para hacer que su dinero se evapore un 2% cada año, y creen que esto les está salvando la vida. Lo que es aún más indignante es que si su dinero no se evapora, es probable que sufran hasta el punto de sufrir insomnio colectivo. Hablando de eso, creo que ya todos saben de qué vamos a hablar hoy, que es un tema que a todos nos ha preocupado mucho en los últimos años. También es un "monstruo" que peces gordos como la Reserva Federal, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón, que controlan el sustento de la economía global, estén mirando la inflación diaria -.
¿Cómo destruye la inflación la economía? ¿Cómo saquea la inflación a los pobres? ¿Cómo desempeña la inflación diferentes papeles en el mundo de los pobres y de los ricos? ¿Crees que la deflación es mejor que la inflación? Hoy hablaremos sobre el pasado y el presente de la inflación y la deflación, así como de los impactantes secretos detrás de ellas.
¿Por qué se dice que una caída de los precios es un desastre y que el dinero demasiado valioso puede ser fatal? Primero hablemos de la esencia de algo. ¿Cree que la inflación y la deflación son simples fluctuaciones de precios? Eso es demasiado ingenuo. La inflación tiene que ver con la inflación, lo que significa que el dinero en tus manos se ha reducido y ya no tiene valor, pero esta contracción no se distribuye uniformemente. Algunas personas dicen que frente a la inflación, el resultado para todos es el mismo y el dinero de todos se está depreciando. Algunas personas también dicen que los activos de los ricos pueden resistir la inflación, mientras que los pobres son los más miserables. Sin embargo, la verdad puede ser mucho más cruel que esto. La inflación es en realidad una transferencia de riqueza cuidadosamente diseñada.
¿Cómo se produjo esta transferencia? Ahora imaginamos la economía como un río, donde la impresión de dinero por parte del banco central es como liberar agua de la fuente del río. Esta agua no fluye instantáneamente a través de todo el río, sino que primero fluye río arriba, luego fluye lentamente hacia el tramo medio y finalmente fluye río abajo. Los bancos y las grandes empresas son claramente los primeros en recibir dinero nuevo en el upstream, mientras que las pequeñas y medianas-empresas están en el midstream. Sólo pueden beber agua un paso después. La gente corriente y los trabajadores corrientes esperan río abajo a que fluya el agua, que ya es su última parada. En este punto salió a la luz la clave del error. La gente río arriba recibió el dinero primero. Cuando recibieron el dinero, los precios de muchas cosas en el mercado aún no habían subido. Podrían utilizar dinero barato para comprar casas, acciones y equipos. Cuando se ahorró el dinero en la fase posterior, los precios de la vivienda ya habían subido, e incluso los precios se habían disparado. Por eso su salario había aumentado un 10%, pero el costo de vida había aumentado un 30%. Cuando llegó el dinero a usted, su poder adquisitivo ya había alcanzado un descuento.
¿Qué pasa con la deflación? Mucha gente puede pensar que la deflación es buena, que las cosas son baratas y que el dinero es duro y valioso, pero en realidad es un gran error. La deflación es el verdadero asesino económico, porque puede estimular la naturaleza humana. El instinto más aterrador es esperar indefinidamente. Hoy en día, cuando el precio de la vivienda baje 100.000 yuanes, pensarás: "Espera un poco más, tal vez mañana sean 200.000 yuanes". Hoy en día, el precio de los teléfonos móviles ha bajado 1.000 yuanes. Lo que podría estar pensando es que el mes que viene podría haber una disminución de 2.000 yuanes, e incluso si compra repollo, podría preguntarse si mañana será más barato. En este punto surge la pregunta: cuando todos estén esperando, ¿quién hará el consumo? Una economía de mercado sin consumo es como agua estancada. ¿Qué pasa si las empresas no pueden vender sus productos? Sólo puede bajar el precio, entonces, ¿qué pasa si no puede vender incluso después de bajar el precio? Continuar bajando los precios hasta alcanzar un cierto nivel significa que todos están perdiendo dinero y, si pierden dinero, tendrán que despedir empleados. Esto significa que más personas no tienen dinero para ganar dinero, y si no ganan dinero, no se atreven a consumir. Esto formará la espiral de muerte más aterradora en economía.
Japón es un caso vivo. Después de que estalló la espuma en 1990, Japón cayó en un atolladero deflacionario que duró casi 30 años. Los precios de la vivienda cayeron casi un 70%. ¿Crees que la gente es feliz? Por el contrario, en este proceso, toda la sociedad ha entrado en una era de bajo deseo. Los jóvenes no compran casas, no se casan ni tienen hijos porque de todos modos mañana será más barato. En lugar de trabajar duro, es mejor esperar directamente. Las empresas no son mucho mejores y no se atreven a invertir ni a expandirse porque invertir también es una pérdida. Éste es el aspecto más aterrador de la deflación.
A estas alturas, probablemente se pueda entender por qué los bancos centrales de todo el mundo persiguen una tasa de inflación del 2%. ¿Por qué empezamos diciendo que su dinero se evapora un 2% cada año? De hecho, estamos tratando de salvarte. Debes saber que este 2% no es una lluvia de ideas, sino un punto de equilibrio dorado que se ha alcanzado tras innumerables intentos de prueba y error. ¿Por qué es siempre el 2%? Porque este número puede alcanzar precisamente tres indicadores clave.
El primer punto es dar a las empresas un cierto margen de beneficio. Una tasa de inflación del 2% significa que las empresas también pueden subir los precios moderadamente. Con ganancias habrá producción motivada y con producción habrá naturalmente empleo. El segundo punto es moderar y diluir la deuda. Si pides prestado 1 millón hoy y sólo necesitas reembolsar 980.000 yuanes de poder adquisitivo el año que viene, esto evitará que la presión de la deuda de toda la sociedad aplaste la economía. El tercero es obligar a la gente a actuar. Si el dinero se deprecia automáticamente un 2%, su primera opción puede no ser ahorrarlo, sino invertirlo y consumirlo. Sólo así podrá fluir la vitalidad económica.
El filósofo Aristóteles dijo una vez que la virtud es el punto medio entre dos polos, y que una inflación del 2% es en realidad el punto medio de la economía. No convertirá su dinero en papel usado ni convertirá la economía en un zombi. El exceso no es suficiente, lo justo.
Quizás se pregunte: ¿qué pasa si se altera este punto de equilibrio del 2%? En realidad, la historia nos ha enseñado dos lecciones sangrientas. El primero tiene que ver con la inflación. En 1923, en Alemania, ¿hasta qué punto llegó la inflación brutal? Por la mañana recibías tu salario, pero por la tarde puede que ni siquiera tengas dinero suficiente para comprar un trozo de pan. Es como una broma en Alemania en aquella época: un alemán fue a comprar pan con un saco de dinero, pero en el camino le robaron. Después de que el ladrón tomó el saco, tiró el dinero y se lo llevó porque el saco puede ser más valioso que el dinero en ese momento. Este es un caso típico de inflación elevada, que puede conducir directamente al colapso total de todo el sistema monetario.
El otro extremo. Como acabamos de mencionar, el crecimiento deflacionario del PIB de Japón en 30 años ha sido casi nulo, cayendo del segundo al cuarto lugar del mundo. Lo que es aún más aterrador es que toda la nación ha perdido completamente su espíritu de lucha en este proceso, y toda la sociedad está llena de la creencia de que, de todos modos, ningún esfuerzo es útil. Esto gradualmente se convertirá en una existencia real y en un consenso nacional en toda la sociedad, preocupándose por los avances y los retrocesos. Esta desesperación es a veces incluso más aterradora que la pobreza.
En este punto, todo el mundo puede tener curiosidad, ¿cuál es nuestra situación actual? Es muy sutil. Por un lado, el IPC ronda 0, la carne de cerdo es más barata y las materias primas están cayendo, lo que parece deflación. Por otro lado, los precios de la vivienda en las ciudades centrales todavía se están ajustando. Las ciudades de primer nivel son relativamente estables, pero los costes de la educación y la atención sanitaria son cada vez más elevados, lo que parece estar experimentando una inflación estructural.
Por eso, algunas personas dicen que estamos viviendo un mundo de hielo y fuego, y que la economía parece caminar sobre la cuerda floja. A la izquierda está el abismo de la deflación y a la derecha el precipicio de la inflación. Debemos mantener un alto nivel de equilibrio. Entonces, ¿cómo debería la gente común superar este ciclo? ¿Deberíamos ahorrar dinero o gastarlo cuando ocurre la inflación? Déjame decirlo de esta manera: ahorrar dinero cuando estás hinchado es como comprar este cubito de hielo para el invierno. Parece que este enorme cubo de hielo es bastante valioso, pero en realidad se sigue derritiendo todos los días. Sin embargo, gastar dinero imprudentemente es aún más tonto porque puedes comprar un montón de basura que se deprecia más rápido. ¿Cuál es el enfoque correcto? Se trata de convertir el efectivo que antes no se apreciaba en algo que pueda superar a la inflación, lo que comúnmente se conoce como medio de producción en economía.
Sin embargo, cabe señalar que no todos los activos pueden superar la inflación, ni todos los activos pueden denominarse medios de producción. Por ejemplo, las casas en los suburbios o las industrias en decadencia pueden depreciarse más rápido que el efectivo, por lo que es necesario encontrar cosas realmente escasas con un valor sostenido.
¿Qué debemos hacer si nos enfrentamos a la deflación? El efectivo luce bien en un ciclo deflacionario, pero no se puede retener. No se trata simplemente de esperar un conejo, sino de una espera sabia y preparada. Cuando el pánico alcance su punto máximo y las cosas buenas se vendan a bajo precio, actúe con decisión, aproveche la oportunidad y el tiempo nunca volverá a llegar. Esto es lo que dijo Buffett: soy codicioso cuando los demás tienen miedo y tengo miedo cuando los demás son codiciosos.
Ya sea que experimente inflación o deflación, su propio valor reside en los medios de producción que pueden superar la inflación. Cuando tu capacidad crece más rápido que la inflación para siempre, cuando ya no se teme a tu escasez, realmente entiendes lo que decían los antiguos: "Lo tengo todo en mi mano". Colocado en cualquier tiempo y espacio, es un dicho sabio. Entonces, si lo miramos desde una perspectiva filosófica, la inflación y la deflación son respuestas y soluciones diferentes al eterno problema de los intentos humanos de almacenar valor, pero el problema es que el valor en sí cambia constantemente. Los mecanógrafos de ayer eran muy populares, pero hoy los ha reemplazado la IA, por lo que lo que realmente puede cruzar ciclos no es el dinero o las casas, sino tu capacidad de evolucionar continuamente. No existe un sistema monetario perfecto en este mundo, sólo juegos eternos.
La inflación es una enfermedad crónica, la deflación es una enfermedad aguda y una inflación del 2% es simplemente el resultado y la opción menos malos que los humanos han encontrado. Los dos daños son igualmente importantes y hemos aprendido tanto sobre economía que estamos indefensos. Por lo tanto, la esencia de la riqueza no son los números en una cuenta, sino qué tipo de vida estos números pueden ayudarle a obtener, y qué tipo de encanto y competitividad únicos estas vidas pueden ayudarle a tener.
Cuando realmente entiendas las reglas del juego de la inflación y la deflación, ya no estarás ansioso por las simples fluctuaciones de precios, porque habrás visto más allá del llamado-fenómeno económico, la llamada-guerra de riqueza, que sacrifica la falta de comprensión de esta era y de aquellos que solo se quedan quietos y esperan conejos. El verdadero ganador no está confundido ni asustado, porque ya vio las reglas, cruzó el ciclo y avanzó a la velocidad de la luz.